Instacart传卖身 即时配送要变天

看到Instacart找投行评估出售、和DoorDash谈收购的消息，我第一反应是：北美杂货配送的独立玩家可能真撑不住了。这家公司市值130多亿美元、年内股价涨了25%，表面风光，但增长天花板已经很明显，趁估值不错找买家是理性选择。

有意思的是它先找的DoorDash，又和Uber聊过但Uber没接。这说明潜在买家也在算账：杂货配送客单价低、履约成本高，整合进来能不能赚钱还是未知数。DoorDash如果真拿下，美国即时配送的格局会从三足鼎立变成一家独大，对商家和骑手都不是好消息。从行业角度看，这波传闻背后是即时配送从烧钱扩张进入整合期。前几年大家拼补贴拼覆盖，现在投资人要利润，独立平台要么被并购要么自己造血。Instacart的广告业务其实做得不错，但零售媒体这块蛋糕也在被亚马逊和沃尔玛挤压。对做出海的朋友来说，这个案例值得琢磨：美国市场的杂货配送渗透率还没到顶，但竞争已经从增量抢客变成存量厮杀。如果连Instacart这种头部都在考虑卖身，中小玩家更要想清楚差异化在哪，别只靠补贴换单量。当然目前只是早期讨论，不一定成交。但股价当天涨9.2%、Uber和DoorDash下跌，市场已经用脚投票。我会继续关注后续，如果DoorDash真出手，跨境物流和本地配送的创业方向可能都要重新评估。